Value Investing, die Kunst, unterbewertete Unternehmen zu identifizieren und zu kaufen, ist seit Jahrzehnten eine beliebte Anlagestrategie. Doch was steckt wirklich hinter diesem Konzept? Und warum ist es trotz seiner Einfachheit so effektiv?
Value Investing im Detail
Value Investoren suchen nach Unternehmen, deren Aktienkurs nicht den tatsächlichen Wert des Unternehmens widerspiegelt. Sie glauben, dass der Markt kurzfristig irrational handeln kann und langfristig immer wieder zu einer korrekten Bewertung zurückkehrt.
Die Grundprinzipien des Value Investing:
- Fundamentalanalyse: Im Gegensatz zu technischen Analysten, die sich auf Chartmuster konzentrieren, untersuchen Value Investoren die zugrunde liegenden Zahlen eines Unternehmens. Bilanz, Gewinn- und Verlustrechnung sowie der Cashflow werden genau unter die Lupe genommen.
- Sicherheitsmarge: Value Investoren kaufen Aktien nicht zum „fair value“, sondern mit einem Sicherheitsabschlag. Das bedeutet, sie zahlen weniger als den berechneten inneren Wert.
- Langfristiger Horizont: Value Investing ist eine langfristige Strategie. Es geht nicht darum, schnell einen Gewinn zu machen, sondern um nachhaltige Wertsteigerung.
Warum funktioniert Value Investing?
- Marktineffizienzen: Der Markt ist nicht perfekt. Es gibt immer wieder Situationen, in denen Aktien über- oder unterbewertet sind.
- Emotionen: Angst und Gier treiben die Märkte an. Value Investoren versuchen, diese Emotionen zu ignorieren und rationale Entscheidungen zu treffen.
- Qualität vor Quantität: Value Investoren suchen nach qualitativ hochwertigen Unternehmen mit nachhaltigem Geschäftsmodell.
Value Investing in der Praxis: Herausforderungen und Chancen
- Zeitaufwand: Die Fundamentalanalyse erfordert viel Zeit und Mühe.
- Geduld: Es kann Jahre dauern, bis eine unterbewertete Aktie ihren inneren Wert erreicht.
- Gegenwind: In Zeiten von Hype und Euphorie können Value-Aktien unter Druck geraten.
Unique Selling Points von Value Investing:
- Krisenresistenz: Historisch gesehen haben Value-Aktien in Krisenzeiten oft besser abgeschnitten als Wachstumsaktien.
- Nachhaltigkeit: Value Investing zielt auf Unternehmen mit soliden Geschäftsmodellen und langfristigem Wachstumspotenzial ab.
- Emotionale Stabilität: Durch die Fokussierung auf fundamentale Werte können Value Investoren auch in turbulenten Zeiten ruhig bleiben.
Fazit
Value Investing ist mehr als nur eine Anlagestrategie. Es ist eine Philosophie, die auf langfristigem Denken, Geduld und Disziplin basiert. Wer bereit ist, die Zeit und Mühe zu investieren, kann mit Value Investing langfristig sehr erfolgreich sein.
Aber Achtung: Value Investing ist nicht ohne Risiko. Auch die besten Investoren machen Fehler. Daher ist es wichtig, sich eingehend mit dem Thema zu beschäftigen oder einen erfahrenen Finanzberater zu konsultieren.